這是最好的時(shí)代，這是最壞的時(shí)代。
據(jù)商務(wù)部9月9日發(fā)布的數(shù)據(jù)，2012年，在全球外國直接投資流出流量較上年下降17%的背景下，中國對外直接投資(FDI)創(chuàng)下流量878億美元的歷史新高，同比增長17.6%，首次成為世界三大對外投資國之一。
但是，從中國鋁業(yè)增資力拓巨虧，到中國航油大單原油期貨合約巨虧，再到中國鐵建投資沙特輕軌項(xiàng)目巨虧……近年來，央企“走出去”的虧損事件卻也屢屢發(fā)生。對此，全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任、前工信部部長李毅中在廈洽會(huì)期間舉行的2013國際投資論壇現(xiàn)場接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，政府不僅要制定企業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略規(guī)劃，還要制定和完善相關(guān)的法律、法規(guī)和制度，使中國企業(yè)境外投資發(fā)展更法制化、規(guī)范化。
發(fā)展中國家成主要流入地
盡管全國FDI復(fù)蘇之路崎嶇不平，但發(fā)展中國家卻業(yè)績突出。
在9月8日由商務(wù)部和央視財(cái)經(jīng)頻道共同舉辦的國際投資論壇期間，聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會(huì)議在現(xiàn)場發(fā)布的《2013世界投資報(bào)告》稱，2012年發(fā)展中國家超越發(fā)達(dá)國家成為FDI的主要流入地，占全球FDI流量的52%。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年全球?qū)ν庵苯油顿Y共計(jì)1.35萬億美元，同比下降18%。由于受脆弱的全球經(jīng)濟(jì)影響，F(xiàn)DI的復(fù)蘇時(shí)間超過人們預(yù)期。聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會(huì)議預(yù)測，2013年FDI流量將與2012年接近，最高達(dá)1.45萬億美元，與2005年至2007年發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)前的平均水平大致相當(dāng)。
“2012年發(fā)展中國家在吸引投資方面第一次超過發(fā)達(dá)國家，比發(fā)達(dá)國家多了1420億美元。”聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會(huì)議秘書長穆希薩·基圖伊在論壇上說。他還表示，在對外投資方面，2012年發(fā)展中國家對外投資增長到了4260億美元，增長31%。亞洲國家成為對外投資的最大地區(qū)之一，占到發(fā)展中國家的75%。另外，金磚國家(巴西、中國、印度、南非和俄羅斯)2012年的對外投資達(dá)到了1450億美元，占到全球?qū)ν馔顿Y的10%。
此外，在全球外國直接投資流出流量較上年下降17%的背景下，2012年，中國對外直接投資創(chuàng)下流量878億美元的歷史新高，首次成為世界三大對外投資國之一。而對于今年FDI的增速，商務(wù)部合作司參贊周振成向本報(bào)記者給出了不低于15%的預(yù)期。
由此可見，在新興市場對全球FDI版圖的影響與日俱增之際，中國的地位更顯舉足輕重。
巨虧陰影
在中國有望成為全球FDI新的主力貢獻(xiàn)者的同時(shí)，中國企業(yè)自身的發(fā)展也開始受到關(guān)注。
華銳風(fēng)電科技集團(tuán)高級副總裁、首席財(cái)務(wù)官陶剛9月9日接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，近幾年來，隨著全球經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，鐵礦石、煤炭等礦產(chǎn)資源價(jià)格一路飆升，在高額利潤的刺激下，中國企業(yè)掀起了海外投資熱潮。在中鋁、中色、中鋼、中鐵等央企開始“走出去”之后，民營企業(yè)也緊隨其后向國外礦山“進(jìn)軍”。然而，隨著全球經(jīng)濟(jì)放緩，金屬礦業(yè)也開始面臨去泡沫化過程，于是，中冶、中鋁等大型國企開始爆出巨虧。
事實(shí)上，在這場投資大潮中，資本雄厚的央企一直沖在最前頭。以石化行業(yè)為例，中國企業(yè)2009年全年就一共宣布了13起石化行業(yè)收購，除2起在非洲的資產(chǎn)收購因資源國國家石油公司行使優(yōu)先權(quán)而未競購成功外，另外11起均獲得成功，交易金額近160億美元。
中國企業(yè)“走出去”的步履之快、規(guī)模之大令人振奮，可這些海外項(xiàng)目究竟表現(xiàn)如何？公開數(shù)據(jù)顯示，中國移動(dòng)通信集團(tuán)2005年以來有6項(xiàng)重大對外投資，但根據(jù)國家審計(jì)署對其2011年財(cái)務(wù)收支的審計(jì)結(jié)果，這些項(xiàng)目中由集團(tuán)公司承擔(dān)3個(gè)虧損項(xiàng)目，近年來累計(jì)投資虧損達(dá)31.86億元。此外，中國鐵建2010年也曾發(fā)布公告稱，公司承建的沙特麥加輕軌項(xiàng)目預(yù)計(jì)虧損達(dá)41.53億元。
“根據(jù)目前我們做的案例，70%至80%的海外并購案例集中在能源和礦產(chǎn)資源，還有少部分的制造業(yè)。油氣并購這一塊做得比較好，企業(yè)們大都期待5年至10年可以收回投資，特別好的3年就已經(jīng)收回全部投資了。但是由于今年上半年受大宗商品價(jià)格波動(dòng)的影響，海外的礦產(chǎn)投資最近不是很好，許多項(xiàng)目都停工了。太陽能、風(fēng)能這部分由于歐洲經(jīng)濟(jì)不景氣，許多補(bǔ)貼都取消了，新項(xiàng)目幾乎也就沒有了。”德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所跨境并購與稅務(wù)合伙人朱桉對媒體說。
放慢腳步？
“出海”所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)不斷加大，讓人們不禁反思，是不是應(yīng)該適當(dāng)?shù)胤怕_步了？
數(shù)據(jù)顯示，2003年中國的對外直接投資只有28億美元，2012年已達(dá)878億美元，增長速度驚人。不到10年間，中國已經(jīng)逐漸從一個(gè)資本純流入大國轉(zhuǎn)變成一個(gè)對外投資大國，我國企業(yè)也從以往被收購角色逐漸變成資產(chǎn)收購者。
聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會(huì)議投資和企業(yè)司司長魯曉寧對本報(bào)記者表示，近年來，中國對外投資大幅度增長，居世界第三位，僅僅次于美國和日本。但是“中國企業(yè)‘走出去’還有很長的路要走。因?yàn)槲覀兊钠髽I(yè)對外投資沒有形成集群式的產(chǎn)業(yè)鏈，比如在世界100強(qiáng)跨國企業(yè)中，中國只有兩家，而形成產(chǎn)業(yè)鏈的基本沒有。”魯曉寧說。
“企業(yè)‘走出去’之前一定要想清楚，‘走出去’的目標(biāo)當(dāng)然是要賺到錢，但關(guān)鍵是市場和技術(shù)。”福耀玻璃集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長曹德旺對本報(bào)記者說。
在周振成看來，企業(yè)投資無論境內(nèi)境外都會(huì)面臨一定風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)虧損也實(shí)屬正常。但是他也提醒道，目前許多國家的政局不穩(wěn)、政策不連續(xù)、本土企業(yè)為保持市場份額而對外資形成的掣肘等仍然是中企“走出去”可能面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)和困難。
中海油能源經(jīng)濟(jì)研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳衛(wèi)東接受媒體采訪時(shí)則表示，“走出去”的主體是企業(yè)家，所以“走出去”是不是機(jī)遇，當(dāng)下是不是合適的時(shí)機(jī)，應(yīng)當(dāng)由企業(yè)家判斷，而不是由政府來指令。目前在是否“走出去”的選擇中，企業(yè)家還缺乏自主判斷，總是跟著國家走。政府一個(gè)行政周期為5年，而企業(yè)應(yīng)該追求的是長遠(yuǎn)回報(bào)。
因此，香港貿(mào)易發(fā)展局華南首席代表何健榮對本報(bào)記者表示，內(nèi)地的企業(yè)在對外投資發(fā)展方面，應(yīng)把握幾個(gè)大的方向。首先要思考如何在鞏固傳統(tǒng)市場的同時(shí)延伸海外產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢；其次應(yīng)發(fā)展新興市場，長遠(yuǎn)的鋪墊對于企業(yè)很重要；最后要強(qiáng)化企業(yè)管理，強(qiáng)化市場分析能力，樹立品牌形象，增強(qiáng)企業(yè)對外的綜合實(shí)力，積極與國際接軌。
毫無疑問，企業(yè)選擇“走出去”必須合作，必須多贏，而且還要有所節(jié)制，這樣才能走得長遠(yuǎn)。如果一味追求只爭朝夕的“大躍進(jìn)”模式，那么就可能面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
