油砂山地處青海省柴達木盆地深處，油砂山油田屬斷塊油藏，分為六個斷塊。由于斷層的作用，明顯分為東西兩部分。東區的Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ斷塊地層被抬高，油砂山露，受到嚴重侵蝕，油氣散逸，形成了罕見的自然景觀和難得的地質剖面。西區的Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ斷塊油層埋深100-700米，保存條件較好。油砂山的沉積環境為三角洲分流河道沉積，其沉積特征是儲層薄、多、散、雜，且分布不均勻。該油藏含油面積為8.6平方公里，石油地質儲量為2366萬噸。
據介紹，1947年初，甘青新邊區及柴達木工礦資源調查隊對甘青新邊區及柴達木盆地進行地質、水文、土壤、植被、礦藏情況等進行系統的考察。這次考察中，一個重要成果就是在海拔3000多米的尕斯庫勒湖北邊，發現了油砂山等柴達木西部的含油氣地質構造，此次發現為后期柴達木盆地尋找油田提供了重要資料。
后經過丈量，油砂山油砂層露出地表約150多米，油苗裸露厚度為世界之最，成為柴達木盆地石油寶藏的標志，石油勘探工作者神往的地方。
如今，青海油田油砂山油田探索“產建與評價相結合”“主力區域建產與風險區域評價相結合”的產建模式，打開了油田穩產上產通道。截至目前，油砂山油田Ⅲ下層系擴邊區域已部署產能井50余口，累計新增建產面積達0.86平方千米，良好的擴邊增儲優勢煥發老油田“新動能”，年產量連續兩年超越歷史最高值。
