全國(guó)“兩會(huì)”后，國(guó)資國(guó)企改革風(fēng)起云涌，地方實(shí)踐上，廣東、湖南、山東、寧夏、安徽等省份先后就國(guó)企改革提出了方向。

具體來(lái)看，繼國(guó)泰君安證券明確收購(gòu)上海證券后，浦發(fā)銀行也披露了正受讓上海信托控股權(quán)，上海金融國(guó)資改革再進(jìn)一步的同時(shí)，貴州也在17日宣布啟動(dòng)國(guó)企產(chǎn)權(quán)制度改革三年行動(dòng)計(jì)劃，同日，中國(guó)石油宣布已成立全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組。

分析人士指出，隨著中央吹響集結(jié)號(hào)，多個(gè)地方將陸續(xù)響應(yīng)，并有可能在各省市之間形成國(guó)資概念下的地域板塊輪動(dòng)，同時(shí)建議投資者密切關(guān)注引入民營(yíng)資本的七大領(lǐng)域，如金融、石油、電力、鐵路、電信、資源開(kāi)發(fā)、公用事業(yè)等相關(guān)上市國(guó)企。

“貴州國(guó)企改革力度超預(yù)期”

隨著貴州省宣布正式推進(jìn)國(guó)企產(chǎn)權(quán)制度改革“三年行動(dòng)計(jì)劃”，相關(guān)概念股昨日率先走強(qiáng)，盤(pán)江股份、國(guó)創(chuàng)能源、貴州茅臺(tái)均有不俗的表現(xiàn)，收盤(pán)漲幅在3%左右。

在17日的推介會(huì)上，貴州打造巨大商機(jī)，集中推出了第一批128個(gè)項(xiàng)目，其中股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股項(xiàng)目42個(gè)，建設(shè)項(xiàng)目86個(gè)，覆蓋了能源、建材、化工、冶金、房地產(chǎn)、商貿(mào)物流、交通運(yùn)輸、旅游酒店、礦產(chǎn)資源精深加工等行業(yè)，預(yù)計(jì)投資總額2763億元。

對(duì)此，廣發(fā)證券認(rèn)為，此次貴州國(guó)企改革計(jì)劃超預(yù)期，也將地方國(guó)企改革推向新高潮。

地方國(guó)企改革主題，此前市場(chǎng)主要關(guān)注經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)，市場(chǎng)化程度較高省市，如上海、廣東、重慶等。但目前貴州不但較快推出了國(guó)企改革方案，而且改革計(jì)劃的力度與廣度都完全不亞于上海、廣東等地區(qū)。從消息面來(lái)看，貴州國(guó)企改革計(jì)劃不僅支持引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，并且提出國(guó)有資本持股比例不設(shè)限制，這也就等于接受完全的國(guó)退民進(jìn)，同時(shí)也提出了管理層持股，故其認(rèn)為這種改革的決心必然受到資本市場(chǎng)的歡迎。

就貴州國(guó)資改革情況來(lái)看，廣發(fā)證券建議重點(diǎn)關(guān)注貴州國(guó)企股，如：貴州茅臺(tái)、赤天化、貴繩股份、久聯(lián)發(fā)展、黔輪胎A、盤(pán)江股份等。中信建投則認(rèn)為有改革利于省內(nèi)煤企盤(pán)江集團(tuán)的混合所有制改革。

另一方面，在周一晚間同樣發(fā)布改革方案的弘業(yè)股份、金豐投資、首航節(jié)能、皖維高新、利歐股份昨日更是出現(xiàn)在了漲停板的隊(duì)列中。

對(duì)此，另一位市場(chǎng)人士表示，當(dāng)前國(guó)企改革已全面啟動(dòng)。和改革發(fā)展的要求相比，國(guó)企仍然是明顯的短板，在此輪改革中有較大提升空間。整體上當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)一步下降，建議以謹(jǐn)慎態(tài)度采取適當(dāng)防御的操作策略，進(jìn)攻端建議把握市場(chǎng)主題風(fēng)格，而目前國(guó)企改革是階段主要主題之一。

因此在繼續(xù)推薦廣東、上海、重慶的國(guó)企股板塊之外，市場(chǎng)人士建議加強(qiáng)對(duì)其他區(qū)域如浙江、江蘇、天津、北京、安徽等地國(guó)企改革的關(guān)注。重點(diǎn)關(guān)注標(biāo)的包括：粵水電、佛塑科技、東方明珠、百視通、重慶百貨、江淮汽車(chē)、同仁堂、中新藥業(yè)等。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可能沒(méi)有想象的那么大

雖然新一輪國(guó)企改革正揚(yáng)帆起航，但在經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)未止，年報(bào)業(yè)績(jī)考驗(yàn)季及新股發(fā)行（IPO）再度重啟臨近等背景下，滬深股指昨日并未有較好表現(xiàn)。

截至昨日收盤(pán)，滬深股指漲跌互現(xiàn)，其中上證指數(shù)微漲0.08%，至2025.20點(diǎn)；深證成指則收跌0.91%至7273.95點(diǎn)。

在前一交易日基礎(chǔ)上，滬深兩市成交量繼續(xù)放大，分別為836億元和1184億元，總成交量突破2000億元。“益盟操盤(pán)手軟件”監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，兩市資金合計(jì)流出41.33億元。

“市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)可能沒(méi)有想像的那么大，馬上年報(bào)也出來(lái)了，市場(chǎng)的估值中樞還有一個(gè)上行的動(dòng)力，這個(gè)也會(huì)對(duì)市場(chǎng)有一定的支撐。”信達(dá)證券分析師艾宜認(rèn)為，近期央行貨幣政策與回購(gòu)利率走勢(shì)都較為穩(wěn)定，流動(dòng)性對(duì)市場(chǎng)影響不大。

中國(guó)人民銀行公開(kāi)市場(chǎng)昨日單日凈回籠650億元，回籠工具仍由28天期正回購(gòu)獨(dú)當(dāng)，資金利率應(yīng)聲普漲。

艾宜進(jìn)一步指出，1-2月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示房地產(chǎn)投資增速明顯放緩并呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，盡管房地產(chǎn)企業(yè)年報(bào)業(yè)績(jī)?nèi)在厴?lè)觀，但市場(chǎng)未來(lái)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展前景的擔(dān)憂制約了該板塊的表現(xiàn)。

盡管指數(shù)表現(xiàn)分化，但滬深兩市昨日仍同步呈現(xiàn)漲多跌少格局，上漲品種總數(shù)達(dá)到1300只。不計(jì)算ST個(gè)股和未股改股，兩市35只個(gè)股漲停、無(wú)個(gè)股跌停。

板塊方面，電力、傳媒教育、貿(mào)易服務(wù)三板塊走勢(shì)稍強(qiáng)，整體漲幅在1%以上。石油燃?xì)狻⑷瘫ｋU(xiǎn)、房地產(chǎn)等權(quán)重板塊跌幅領(lǐng)先，但都不足1%。

安信期貨分析師劉鵬指出，目前實(shí)體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲弱、IPO重啟等利空因素在中期對(duì)于大盤(pán)仍有一定的壓制作用，但短期內(nèi)改革紅利的釋放或?qū)⑻嵴翊蟊P(pán)。